Как снижение ставок ФРС может повлиять на рынок криптовалют

По итогам заседания FOMC Федеральная резервная система США приняла решение снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов. Данная мера стала важной вехой в текущем экономическом цикле, нацеленной на поддержку экономики после периода жесткой монетарной политики.

Как это решение скажется на рынке криптовалют? Эксперты считают, что рынок может получить дополнительный импульс для роста благодаря увеличению ликвидности и снижению рисков рецессии. Однако на фоне этой оптимистичной оценки стоит учитывать и текущие макроэкономические условия, которые остаются нестабильными.

«Резкое падение цен как на криптовалюты, так и на акции можно объяснить сочетанием макроэкономических и факторов, специфических для криптовалютного рынка. Растущие опасения рецессии, усиленные отчетом о занятости в США и сохраняющейся геополитической напряженностью, привели к перераспределению капитала в сторону более рискованных активов. Тем не менее, ожидаемое снижение ставок ФРС в сентябре может улучшить перспективы крипторынка и американской экономики в целом», – прокомментировал падение крипторынка Ричард Тенг, CEO Binance.

Как ставки влияют на экономику и криптовалюты

Процентные ставки, устанавливаемые ФРС, являются важным инструментом управления экономикой. При снижении ставок центральные банки стимулируют заимствования и инвестиции, что способствует увеличению ликвидности в экономике. Это также делает более доступными кредиты для бизнеса и частных лиц, снижая стоимость займов. Напротив, повышение ставок направлено на замедление роста экономики, что обычно приводит к снижению инвестиций в рисковые активы.

Криптовалюты, как правило, относятся к категории таких рисковых активов. Их динамика напрямую связана с общими экономическими условиями. В периоды низких ставок и высокой ликвидности криптоактивы, такие как Bitcoin и Ethereum, могут значительно вырасти в цене, так как инвесторы ищут высокодоходные активы на фоне низкой доходности традиционных инструментов, таких как облигации и акции.

Эксперты Binance прогнозируют, что дальнейшее снижение ставок создаст дополнительную ликвидность, которая может оказать поддержку ценам на криптовалюты. В условиях ослабления доллара криптоактивы могут стать более привлекательными как средство хеджирования против валютных рисков и инфляции.

Как снижение ставок может повлиять на крипторынок?

Снижение процентных ставок оказывает несколько важных эффектов на криптовалюты. Прежде всего, более низкие ставки приводят к увеличению ликвидности в финансовой системе. Когда заимствования становятся дешевле, это способствует более активным инвестициям в различные активы, включая криптовалюты. Инвесторы чаще начинают вкладываться в более рискованные активы в надежде получить высокую доходность, что может привести к росту цен на криптоактивы.

Исторически сложилось так, что криптовалюты реагируют на снижение ставок позитивно. Например, в период с февраля 2020 года по февраль 2022 года, когда ставки были близки к нулю, Bitcoin показал впечатляющий рост на 375%. Этот опыт подтверждает, что снижение ставок может привести к значительному росту цен на цифровые активы.

Оптимизм на крипторынке

Решение ФРС о снижении ставок также совпало с некоторыми важными крипто-специфическими событиями. В апреле 2024 года произошел халвинг биткоина – событие, при котором награда за майнинг новых блоков сокращается вдвое. Исторически халвинги приводили к росту цены биткоина в течение 6-18 месяцев после события.

Хотя прошлое не всегда гарантирует будущее, многие инвесторы рассматривают халвинг как важный фактор, способствующий росту цен на криптовалюты в ближайшие месяцы.

Кроме того, сентябрь традиционно считается слабым месяцем для крипторынка, после чего цены обычно начинают восстанавливаться с октября. Если эта сезонная тенденция повторится и в этом году, то снижение ставок ФРС может дать дополнительный импульс росту цен на криптовалюты.

Ожидания и риски

Несмотря на оптимистичные ожидания, не все эксперты считают, что снижение ставок автоматически приведет к бурному росту цен на криптовалюты. Одной из причин для осторожности является возможность того, что потенциальные эффекты снижения ставок уже учтены в текущих ценах криптовалют.

Инвесторы часто заранее включают в стоимость активов ожидаемые изменения в денежно-кредитной политике, что может снизить реальное воздействие решения ФРС на рынок.

Кроме того, масштабы снижения ставок могут повлиять на рынок по-разному. Небольшое снижение на 25 базисных пунктов, которое и было принято, вероятно, окажет умеренно положительное воздействие, так как снижает опасения рецессии и поддерживает стабильность. Однако более значительное снижение ставок могло бы сигнализировать о серьезных экономических проблемах, что, напротив, могло бы усилить опасения инвесторов и оказать давление на цены рисковых активов, включая криптовалюты.

Снижение ставок ФРС в сентябре 2024 года открыло новый этап в экономической политике США, и криптовалютные инвесторы внимательно следят за тем, как это решение повлияет на рынок.

Исторический опыт и особенности крипторынка позволяют надеяться, что снижение ставок может стать катализатором роста. Халвинг Bitcoin'а, сезонные колебания рынка и ослабление доллара создают допфакторы, которые могут способствовать росту цен на криптовалюты в ближайшие месяцы. Однако осторожные инвесторы также должны учитывать, что многие из этих факторов уже учтены в текущих ценах, и рыночная динамика может оказаться сложнее, чем кажется на первый взгляд.